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《俄罗斯中亚油气市场追踪报告》2020年12月B:2021年俄罗斯和美国将继续在天然气市场展开竞争

浏览:107次 作者:石油观察智库俄罗斯中亚研究中心

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2021年俄罗斯和美国将继续在天然气市场展开竞争(本文原载于俄新社网站1prime.ru,2020年12月28日)

过去一年,在新冠病毒疫情蔓延的背景下,天然气价格跌至历史新低。现在,全球天然气市场正在逐步恢复。专家预计,这种趋势将持续下去,而俄罗斯天然气公司在天然气市场的地位也将进一步加强。
2020年的新冠病毒疫情使燃料动力综合体所有部门面临严峻考验。当然,石油市场遭受的冲击最为严重,由于各国均不同程度的采取了封锁措施,导致燃料需求大幅下降。
天然气市场受到的影响较小,由于居民日常消费有所提高,在一定程度上抵消了商业部门和工业需求的下降。根据国际能源署(IEA)的评估,2020年,全球石油需求将下降约8%,而天然气需求则下降3%。但对于整个天然气市场而言,此次下降刷新了历史记录,影响了俄罗斯公司的业务。

快速下跌和逐渐恢复
在美国LNG闲置产能过剩,以及欧洲地下储气库天然气库存创历史新高的背景下,天然气价格早在新冠病毒疫情蔓延前就已经开始下降。2019年,欧洲现货价格下跌了50%——从240美元/千立方米降至120美元/千立方米。
新冠病毒疫情是导致能源需求下降,价格进一步下跌的催化剂,2020年5月,在荷兰枢纽TTF,天然气交易价格低于60美元/千立方米,有时甚至跌至34美元/千立方米。但是自8月以来,天然气价格开始逐渐回升,现在的价格甚至比一年前还要高,约为200美元/千立方米。
今年下半年,俄罗斯天然气工业公司(Gazprom)的出口价格在经历上半年的大幅下跌后也开始逐渐上涨。俄联邦海关署数据显示,6-7月,俄气向欧洲的平均供应价格跌破90美元/千立方米,按照分析师的评估,该公司对欧洲的出口盈利水平为90-100美元/千立方米。但是,9月份,俄气的天然气价格再次超过100美元/千立方米,10月份达到了145美元/千立方米。
莫斯科斯科尔科沃(Skolkovo)管理学院能源中心分析师谢尔盖·卡皮托诺夫解释称,2020年下半年,俄罗斯天然气工业公司(Gazprom)在欧洲市场的地位有所改善,这主要是由于在新冠病毒疫情后,中国经济快速复苏。
在中国煤改气的背景下,LNG和管道气消费量均呈现快速增长的态势,例如,经“西伯利亚力量”输气管道的供应量有所增加。中国开始从全球市场吸收大量LNG,现在,几乎所有的LNG都进入了中国市场。因此,欧洲的LNG进口量有所减少,这对俄罗斯天然气工业公司的竞争地位产生了积极影响。
此外,根据合同,俄罗斯天然气工业公司对欧洲的天然气供应价格与油价挂钩,自秋季以来,对于欧洲消费者来说,这一价格较上半年的价格更有利可图 。
与此同时,新冠病毒疫情对LNG供应商也造成了影响,主要是美国供应商。由于天然气价格较低,其甚至无法覆盖运营成本,美国LNG失去了竞争力。
但对于俄罗斯LNG来说,过去一年要好得多。合同条款和价格的灵活性使诺瓦泰克公司(Novatek)的出口量几乎与去年保持在同一水平。

价格预期
根据国际能源署的预测,2021年,天然气需求将大幅回升,甚至达到危机前的水平。主要区域的天然气价格都将上涨,但由于新冠病毒疫情的不确定性,天然气价格将出现小幅波动。
俄罗斯油气行业独立分析机构执行总监,俄罗斯总统国民经济与公共管理学院国际商务系副教授塔玛拉·萨福诺娃指出,未来一年,天然气价格将取决于季节性消费变化、储存能力、LNG和管道气供应的平衡、包括“北溪-2”项目在内的新天然气管道的投产,以及隔离措施的规模等。
根据Vygon Consulting研究总监玛丽亚·别洛娃的评估,2021年,荷兰TTF枢纽的平均现货价格将在160-195美元/千立方米之间,较2020年高出0.4-0.8倍。Henry hub枢纽的价格将略高于100美元/千立方米,较今年的平均价格高出0.3倍。
别洛娃认为,在亚太地区,LNG价格将增至195-230美元/千立方米,较2020年高出0.4-0.6倍,而长期合同的价格则相反,将略有下降,自290美元/千立方米降至280美元/千立方米。

美国LNG
预计,美国LNG供应可能因天然气需求回升而恢复盈利。2020年,美国LNG出口量将达到4800万吨,而工厂平均利用率将达到83%,而在2019年为103%。这意味着一旦国外市场的价格使美国LNG具有竞争力(明年可能发生这种情况),供应量就会增加。
别洛娃表示,2021年,将有800-1200万吨LNG新产能投产,其中30-40%来自美国。
俄罗斯国家能源安全基金会分析师,俄罗斯国立财政金融大学专家斯塔尼斯拉夫·米特拉霍维奇指出,美国将继续利用其作为世界储备货币发行人的职能,向其LNG生产商发放低息贷款。米特拉霍维奇认为,美国天然气仍有扩张的可能,但未必能够夺回俄罗斯天然气工业公司在欧洲的份额。

俄气与诺瓦泰克公司准备突破
分析人士一致认为,2021年,俄罗斯天然气公司或将取得不错的成绩。对于俄罗斯天然气工业公司和诺瓦泰克公司来说,亚太地区对天然气的稳定需求将成为重要因素。
别洛娃认为,鉴于亚洲新产能小幅增加,且没有出现新一波疫情,该地区将吸引所有额外的LNG产能,这将有助于俄罗斯天然气工业公司增加对欧洲市场的供应量。预计,俄气向欧洲的天然气供应量将增至1780-1830亿立方米。
2020年,俄罗斯天然气工业公司预计将向独联体以外国家出口1790亿立方米天然气,较2019年下降10%。2021年,俄罗斯天然气工业公司将向欧洲出口1830亿立方米天然气。
与此同时,专家对诺瓦泰克公司也持乐观态度。2021年,该公司计划启动“亚马尔LNG”项目第四条产线,这将使公司的出口量增加约30-60万吨。诺瓦泰克公司的大部分LNG将运往亚太市场。
总体而言,在有利的市场局势下,2021年,无论是对于俄罗斯天然气工业公司,还是对于诺瓦泰克公司,都是突破性的一年。2021年,诺瓦泰克公司将继续增加LNG出口量。与此同时,在一些欧盟国家的支持下,俄罗斯天然气工业公司的战略项目“北溪-2”输气管道也将投入运营。此外,俄气将通过“西伯利亚力量”输气管道和“土耳其流”输气管道维持其供应水平。

更多详细内容请阅读原文进入见《俄罗斯中亚油气市场追踪报告总第70期》


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